Investițiile lunii Octombrie 2025
It is nice to be important, but it's more important to be nice. - Sir John Templeton
Pentru cei care abia încep să citească blogul, aventura noastră a început aici.
Despre strategiile de investiții am scris aici și aici.
Voi începe prin a mulțumi celor care au donat bani, încasările nete totale ale blogului au fost în valoare de 4.13 EUR.
Acei bani deja se regăsesc în portofoliile pe care le voi prezenta în cele ce urmează. După conversia banilor din donații plus contribuția mea lunară de 1180 de lei, am alimentat fiecare cont cu 1190.49 lei.
Cel mai important eveniment al lunii septembrie a fost AGA de la Fondul Proprietatea. Contrar așteptărilor unora și în ciuda eforturilor intense de PR desfășurate în presă, acționarii Fondului Proprietatea și-au recâștigat controlul asupra Fondului. Peste 1.000 de investitori, reprezentând aproape 40% din drepturile de vot, au participat la vot, iar o majoritate covârșitoare (97%) s-a pronunțat împotriva continuării procesului de selecție și pentru demiterea Comitetului Reprezentanților, care a instrumentat această procedură. De asemenea s-a votat și un dividend special de aproximativ 0.012 lei.
Le mulțumesc tuturor celor care au avut încredere în mine și m-au votat. Cel mai probabil, la mijlocul lunii noiembrie vom avea o nouă AGA pentru a alege alți patru membri, alături de mine, în Comitetul Reprezentanților. Știu că port o responsabilitate foarte mare față de toți acționarii și vă asigur că îmi voi trata mandatul cu maximă seriozitate.
Alte evenimente importante au fost anunțate de SNP, TLV și ONE, toate trei propunând dividende speciale, cel mai probabil ca urmare a modificărilor fiscale și a creșterii impozitului pe dividende. Din 2026, avantajul fiscal al TVBETETF compensează aproximativ 0,8% din comisioanele de administrare, însă, chiar și așa, replicarea manuală pare în continuare mai avantajoasă.
Revenind la investițiile fetelor, în cazul Elsei, în luna septembrie a primit 20.15 lei dividende de la WINE și am subscris cu 164 acțiuni ai Fondului Proprietatea în oferta publică de răscumpărare, încasând 114.07 lei. De asemenea am mai primit 487 acțiuni gratuite de la TRP. Cu banii rămași în cont luna trecută (256.75 lei) în total am avut la dispoziție 1341.36 lei pentru luna aceasta.
Ponderile așteptate pentru luna aceasta sunt:
Comparativ cu luna trecută, în urma ofertei publice derulate de WINE, ponderea acesteia în BET a scăzut semnificativ, distorsionând considerabil ‘idealul’ către care tindem.
Cu banii din cont, am achiziționat 10 acțiuni la Hidroelectrica (H2O), cu un cost mediu de 121.6 lei ajungând astfel la un preț mediu de 117.6589 lei (anterior 116.4059 lei). În portofoliu au mai rămas 122.17 lei cash. Noua structură a portofoliului este reprezentată în figura următoare:
Randamentul portofoliului arată în felul următor:
În cazul Elsei, în luna septembrie a primit 68.25 lei dividende de la WINE și am subscris cu 259 acțiuni ai Fondului Proprietatea în oferta publică de răscumpărare, încasând 180.14 lei. De asemenea am mai primit 1366 acțiuni gratuite de la TRP. Cu banii rămași în cont luna trecută (122.81 lei) în total am avut la dispoziție 1566.01 lei pentru luna aceasta.
Ponderile așteptate pentru luna octombrie sunt:
Cu banii din cont, am achiziționat 30 acțiuni la Purcari Wineries (WINE), cu un cost mediu de 18.32 lei ajungând astfel la un preț mediu de 15.2940 lei (anterior 14.4105 lei). De asemenea am mai cumpărat 71 acțiuni la Medlife (M), cu un cost mediu de 7.81 lei, ajungând astfel la un preț mediu de 5.1223 lei (anterior 4.3447 lei). În portofoliu au mai rămas 122.17 lei cash. Noua structură a portofoliului este reprezentată în figura următoare:
Randamentul portofoliului arată în felul următor:
